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发行价17 HKD
每手股数200 股
入场费3,454 HKD
发行市值—
发行概况
OFFERING全球发售股数40,000,000 股
香港公开发售股数4,000,000 股
保荐人—
基石占比—
绿鞋机制—
回拨机制—
行业CCUS 合成生物技术公司
申购截止日2026
公司业务
BUSINESSCCUS 合成生物技术公司，将工业含碳尾气转化为乙醇、微生物蛋白，并探索低碳综合解决方案。
关键信息
HIGHLIGHTS- 全球发售 4000 万股 H 股，香港公开发售 400 万股，每手 200 股，入场费约 3454.49 港元。
- 招股价区间 14.60-17.10 港元，预期 2026/06/03 上市，公开发售截止 2026/06/01。
- 按弗若斯特沙利文资料，公司是 CCUS 行业首家将经验证合成生物技术规模化商业生产低碳产品的公司。
- 2023-2025 年收入由人民币 5.93 亿元降至 5.22 亿元，2024-2025 年录得毛损并持续净亏损。
风险关注
RISKS- 收入仍主要来自乙醇和微生物蛋白，产品价格及需求波动会直接影响毛利。
- 2023-2025 年净亏损扩大至约人民币 3.25 亿元，短期盈利拐点不清晰。
- 含碳工业尾气供应、关联供应商及首钢体系交易占比较高，需要关注供应稳定性和关联交易。
- LanzaTech 相关许可、技术落地和二代负碳项目商业化均存在执行风险。
禁售锁仓
LOCK-UP鎖定生產我們合成生物技術適用的尾氣的工業企業來尋找潛在客戶,並通過營銷材料分發和實地拜訪開展定向營銷,同時輔以客戶推薦及口碑介紹。下表詳細列出於往績記錄期間我們按銷售渠道劃分的乙醇和微生物蛋白的銷售收入。 截至 12 月 31 日止年度 2023 年 2024 年 2025 年人民幣百萬元 % 人民幣百萬元 % 人民幣百萬元 % 分銷商 . . . . . . . 456.2 77.8 342.9 64.6 353.2 68.4 直銷 . . . . . . . . . 130.1 22.2 188.3 35.4 163.2 31.6 總計 . . . . . . . . . 586.3 100.0 531.2 100.0 516.4 100.0
财务亮点
FINANCIALS財務資料 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 235 未來計劃及